Er columbus en god investering

Denne tekst udgør ikke en opfordring eller rådgivning om at erhverve værdipapirer eller optioner knyttet til Novo Nordisk, og den bør under ingen omstændigheder opfattes som en anbefaling af finansielle transaktioner, da enhver investering i aktier eller derivater indebærer en betydelig risiko for tab, herunder tab af hele den investerede kapital, hvilket potentielt kan resultere i en fuldstændig eller delvis formindskelse af den oprindelige indskudte sum.

Novo Nordisk, der er et af de mest fremtrædende medicinalfirmaer i Danmark, har etableret sig som landets ubestridt største virksomhed målt på børsværdi, hvilket primært skyldes deres globale dominans inden for produktion og salg af insulin, især på det lukrative amerikanske marked, hvor efterspørgslen har været særdeles stabil og indbringende.

Selvom aktiekurserne generelt afspejler hinanden på tværs af internationale børser, er det værd at bemærke, at handelsvolumenet på de mexicanske og schweiziske markedspladser er yderst begrænset, hvilket gør dem mindre attraktive for investorer, der søger likviditet og stabilitet, hvorimod det danske marked udmærker sig med et væsentligt større dagligt omsætningsniveau på omkring en milliard kroner.

Ved at analysere kursudviklingen over en uges periode kan det konstateres, at aktien befinder sig over de fleste glidende gennemsnit - undtagen det 10-dages eksponentielle glidende gennemsnit - hvilket antyder en generelt stigende tendens, selvom det bredere marked har oplevet en nedadgående bevægelse siden begyndelsen af året. Men er dette så et ideelt tidspunkt at allokere kapital i Novo Nordisk?

Historisk set har aktien vist et karakteristisk mønster med længerevarende faser af stagnation eller let negativ udvikling, hvorefter der typisk indtræder enten et markant fald eller en kraftig opadgående bevægelse, og efter den seneste betydelige vækstperiode i starten af året fulgte en næsten halvandet år lang sideværts bevægelse, der kulminerede i et betydeligt kursfald i sommerperioden, hvilket tyder på, at vi potentielt står over for en ny periode med minimal eller negativ vækst, da aktien netop er kommet ud af en stærk opadgående fase.

Siden den intense vækst har Novo-aktien gennemgået tre korrektive nedadgående bevægelser, hvor to af disse fandt støtte ved kritiske kursniveauer, og siden august måned har aktien fulgt et klassisk S-formet mønster, der for tiden synes at placere kursen i bunden af denne kurve, hvilket kunne signalere et gunstigt indkøbstidspunkt for investorer, der søger at udnytte denne cykliske opførsel.

På en daglig graf har aktien dannet et dobbelttop over april og maj, men den har nu fundet fodfæste ved et solidt støtteområde. En fornuftig indkøbsstrategi kunne bestå i at udnytte de mere markante tilbagefald, som aktien periodisk gennemgår, mens en stop-loss-ordre strategisk placeres under det ugentlige glidende gennemsnit, hvorefter denne gradvist justeres opad i takt med, at aktiekursen stiger, for på den måde at beskytte investeringen mod større tab, samtidig med at man sikrer sig mod uventede markedsudsving.

Personligt betragter jeg Novo Nordisk som en af de aktier, jeg aktivt ville øge min eksponering over for i en langsigtet portefølje, da virksomhedens fundamentale styrke og markedsposition giver anledning til optimisme på lang sigt. Overvejer man Novo Nordisk som en positionstrade med en tidshorisont på flere måneder op til et år, peger de ugentlige S-formede mønstre på et betydeligt potentiale for profitable handler, hvor strategien i store træk vil ligne den langsigtede investeringsmetode, men med den forskel, at man realiserer fortjenesten, når kursen nærmer sig historiske topniveauer, hvorefter man afventer, indtil aktien igen trækker sig tilbage til et støtteområde, før man gentager processen, hvilket med et relativt beskedent investeret beløb kan generere en stabil strøm af afkast over tid.

Stop-loss-niveauet bør i denne sammenhæng placeres under det 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit, hvilket giver en risiko-belønningsprofil, der overstiger 1: 1, før aktien når sit hidtidige højeste niveau, og med en moderat kapitalindsats kan dette tilgang resultere i en attraktiv afkastprocent, forudsat at den opadgående tendens fortsætter.

På kort sigt, fra dage til få måneder, udgør Novo Nordisk en af de mest likvide aktier på den danske børs, hvilket gør den velegnet til swingtrading, da den høje omsætning sikrer, at handler kan eksekveres til de ønskede kurser uden væsentlige likviditetsproblemer. På en daglig tidsramme viser aktien tydelige momentumfaser med veldefinerede S-formede kurver, der er ideelle for swingtrading, ligesom man udnytter de ugentlige S-kurver til positionstrading, kan man på samme måde drage fordel af de daglige mønstre, når aktien befinder sig i en opadgående tendens.

Aktuelt ligger aktien i et støtteområde efter en længerevarende korrektion og dannelsen af et dobbelttop, hvilket betyder, at det kunne være klogt at afvente et mere klart opsving, før man initierer swingtrades med en bullish indstilling. Den S-formede strategi indebærer, at man venter, indtil aktien falder til niveauet for den seneste top, før man går ind i markedet, placerer stop-loss under den seneste bund og sætter profitmålet ved det næste modstandsniveau.